他们可以通过减少许多抵押贷款的本金来减少经济损失

大家好，今天由小生来为大家解答以上问题。他们可以通过减少许多抵押贷款的本金来减少经济损失很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

然而，根据一份新的工作文件，本金的减少对水下借款人的违约几乎没有影响。此外，事实证明这是一项非常昂贵的措施。芝加哥布斯商学院助理教授帕斯卡尔诺尔(Pascal Noel)表示，2010年至2016年，联邦政府花费了约46亿美元来减少本金以防止止赎，但这一政策的影响非常小，每一次止赎避免最终都要花费纳税人至少80万美元。《商业》,与芝加哥大学哈里斯公共政策学院助理教授彼得加农的论文。

根据Core Logic的数据，这项新研究揭示了政府在2007-09年经济衰退期间帮助水下借款人的努力出了什么问题。到2010年初，这些经济衰退包括超过1100万人或约24%的住宅物业。和数据分析公司。

诺尔博士说，“如果借款人的抵押贷款余额远远高于其房屋价值，政策制定者和学术研究人员就会担心借款人可能会决定离开。”不过，他表示，更有效的政策是帮助那些房主，刺激经济，这可能是暂时减少水下房主的抵押贷款付款，释放现金流，从而刺激消费支出。

华尔街日报就这项研究采访了诺尔博士。经编辑的摘录如下。

《华尔街日报》:你为什么决定继续这个话题？

DR .诺尔：我在奥巴马的白宫工作，帮助设计政府对止赎危机的反应，但我们没有做正确的研究来做出最明智的政策决定。这促使我想出应对当前和未来危机的最有效方法。

《华尔街日报》:解释一下这项研究？

DR .诺尔：因为以前的研究将它们放在一起研究，所以总是很难区分主要的和每月付款减少的影响。但我们能够利用政府的家庭负担得起的修改计划中的政策变化，该计划在2009年至2016年间修改了约160万笔抵押贷款。一组借款人，也就是我们的对照组，接受了一项修改，暂时减少抵押贷款五年。第二组获得了同样的短期付款减免，但也获得了约70 000美元的抵押贷款本金减免，抵押贷款余额平均减记三分之一。

WSJ:你发现了什么？

DR .诺尔：本金的减少对借款人的短期违约率没有统计上的显著影响。将借款人的贷款价值比降低约11个百分点，违约率将降低不到1个百分点。这是在接受修订的前三年内。

对消费也影响不大。抵押贷款本金减少7万美元，借款人每月信用卡支出增加不到1美元，汽车支出减少不到5美元。

主要信息是，在金融危机期间，水下借款人对其住房财富变化的敏感度远低于正常时期的普通借款人，这非常令人惊讶。

《华尔街日报》:为什么会如此令人惊讶？

DR .诺尔：住房财富和消费之间的关系是有实证依据的。但是我们发现这段感情彻底崩塌了。大多数情况下，房贷本金的减少不足以让房主超过水资源。

例如，如果借款人的抵押贷款比他的房子价值多80，000美元，并且免除了70，000美元，那么房子仍然在水下。没有抵押品。因此，房主无法获得房屋净值信用额度或二次抵押贷款，而这通常是住房财富增加消费的方式。

让我们计算一下，如果政府支出46亿美元——用于补贴金融危机期间的资本减少——并用于减少短期抵押贷款支付，支出反应将增加10倍。这将使消费者支出增加约14亿美元。

《华尔街日报》:房主的杠杆在违约率中起着多大的作用？

DR .诺尔：危机期间，很多专家研究了杠杆率和违约率的历史关系，认为两者之间存在因果关系。然而，我们的结果表明，短期收入冲击，如失业，而不是杠杆本身，主要推动抵押贷款违约。

我们将很快出版该报的新版本。我们将研究同一时期家庭可承受的修改计划的不同变化来源，发现每月抵押贷款支付额减少1%将使违约率减少1%左右。这比降低房贷本金而不改变支付方式的影响要大得多。

DR .诺尔：我们的结果适用于中等水位下的借款人。在我们的数据中，约90%的借款人的贷款价值比率为160%或更低——这意味着他们的抵押贷款[比他们的房屋价值高60%]。完全有可能的是，对于水下更多的人来说，你将开始看到杠杆和违约之间更密切的关系。你可能会达到一个临界点，杠杆率过高，人们离家出走。

《华尔街日报》:事后看来，这篇论文有什么教训？

DR .诺尔：回顾过去，主要的教训是，如果政府用同样多的资金资助更深层次的抵押贷款，或者减少更多借款人的月供，那么政府会更好。尽管如此，在借款人破产之前减记抵押贷款债务可能是一种有效的政策，值得进一步研究。

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